TUhjnbcbe - 2021/5/22 13:41:00
本周最大的新闻莫过于大妈因“忘记密码”持有长春高新13年5万变万的神奇故事。说实话，看完我也是感慨万千：同是国信证券账户，为什么我没有忘记密码呢？想当初，年在股神导师的带领下杀入股市，第一只票武钢股份。不过，现在已经找不到这只票了。所以，对于大妈5万变万的神奇故事，我看知乎上高赞回答大多是说幸存者偏差。还说，如果买的是中国石油，现在已经输得底朝天了。首先，这的确是幸存者偏差。其次，对大多数散户而言，无论买的是长春高新还是中国石油，都不会享受到倍的收益，或者85%的亏损。因为，涨了拿不住，跌了不会拿。一有风吹草动，清仓比谁都快。然后，我们来看看这个神话背后的问题：13年倍，真的很难吗？答案是：真的很难。于我个人而言，投资不过山海关，没有偏见的意思，仅仅只是个人的一个原则。所以，像长春高新这么牛的收益，注定与我无缘。不过，这不重要。重要的是，从这个神话故事中，我们能得到什么启发？两点启发：一、选择好股。二、拿得住。因此，我们要做的，就是现在以及未来，如何在股市中选好股，做到拿得住、敢拿住，获取稳定的可靠的收益？先说如何选好股。《技术贴：如何在股市实现稳定收益？贵州茅台、恒瑞医药的启示》里的启示二：业绩是驱动股价上升的最大动力，股价长牛背后是业绩长牛。长期来看股价涨幅和净利润增幅正相关。价值投资者赚的是企业成长的收益，估值提升的收益只是额外的馈赠。我们看看长春高新股价牛背后的业绩如何牛。长春高新年收盘价28.65元，目前股价元（股价为后复权），13年股价上涨倍，年化收益高达48%。再看看长春高新的业绩。年净利润万元。年净利润30.47亿元。30家机构预计今年净利润均值为40.36亿元（同花顺数据），净利润13年增长倍，年均净利润增长率高达50.4%。看看这两个数据：13年，年化收益率48%VS年均净利润增长率50.4%。意味着：只要净利润连续增长，股价自然连续上涨，且涨幅相近。再看看反面教材中国石油。年中石油最高价31.81元，目前股价7.09元（股价为后复权），13年股价下跌78%。股价下跌的原因，自然是业绩的下滑。年净利润亿，年净利润亿元，下降83%。所以，何谓好股？就是净利润不断高速增长的股，就是疯狂地创造长期价值、不断的盈利、有增长的盈利、有质量的盈利的股。在合适的价格，选择这些企业，就好了。然后，怎么拿得住？很多人说，价格都翻倍了，还不卖吗？这取决于每个人的投资预期和对个股的认知。比如上面长春高新的例子，13年年化收益率48%VS年均净利润增长率50.4%，说明只要企业净利润每年增长50%，股价基本就能增长50%。那么，我在50块钱的价格买入，基本上一年后股价会站上75元，两年后会站上元，三年后会站上元，五年后会站上元。所以，简单粗暴地说：如果我准备拿3年，那么我的预期目标价就是元，到了元，我就卖掉。没到这个价格，我就拿着不动。但是，这三年间，股价可能会从50元跌到30元，涨到元，跌回60元，涨到元，跌回元，涨到元，跌到元……。价格可以波动，但并不影响个人持仓。这就是拿得住。这个过程中，唯一需要